持仓
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日本股票的持股群体偏重于高龄群体。日本证券托管中心（JASDEC）的数据显示，按金额计算，70多岁以上群体占到股东的4成，20～30多岁群体仅为4％。在日本的经济泡沫期，50多岁群体成为股东的核心。但随着人口迈向老龄化，股东偏重于高龄群体。有分析认为，连续2年的净买入明显受到中高龄群体投资的影响。
20～30多岁群体的特点是，成年后的大部分时间处于2013年以后的股价走高局面，对股票投资持积极态度。由于对未来社会保障的不安加强，这一群体正在充分利用日本的小额投资免税制度（NISA）等积累资产。
通过乐天证券、SBI证券和Monex证券等5家大型网络证券企业的NISA账户累积的金额在2022年11月达到1968亿日元，相比2020年1月增至5.6倍。按人数计算达到3.4倍。投资对象除了全球股市和美国股市的指数联动型投资信托之外，还包括日本的高分红股。QUICK的数据显示，截至2022年11月底的NISA账户的托管资产前列包括日本烟草产业（JT）、武田药品工业和三菱日联金融集团等。
日本的高龄群体今后将因继承等原因而出售股票。如果已开始积累资产的年轻一代成为接盘者，将形成个人的风险资金推动日本企业增长、个人作为股东分享企业增长红利的良性循环。
股东的代际更替全面取得进展的前提是，日本企业的吸引力需要提高。在作为企业价值源泉的“盈利能力”方面，日本企业逊色于欧美企业的局面仍未改变。观察显示资本效率的净资产收益率（ROE），日本主要企业平均为近10％，低于美国（20％）和欧洲（近15％）。
此外，日本的证券企业转换商业模式也不可或缺。推动客户频繁交易的营业模式一直让个人投资者远离。野村证券2022年4月在全部网点启动了根据客户托管资产余额收取手续费的“Level Fee”模式。不再是每次交易投资商品都收取手续费，而是手续费跟市值的评估挂钩。如果客户的托管资产增加，证券企业的收入也将随之增长，两者的利害关系容易保持一致。
在较早构建推动个人资产积累机制的美国，股票和投信等占个人金融资产的约一半，一直拉动美国股市的长期上涨。日本需要营造个人的长期投资获得回报的环境。 -
个人投资者（散户）已开始净买入日本股票。2022年全年的净买入额达到1.1774万亿日元，在有可比数据的1983年以后，首次连续2年净买入。这在很大程度是是因为泡沫破裂后产生浮亏的投资者的抛售已告一段落。日本的年轻阶层着眼于积累晚年资产的投资也在逐渐增加，偏重于高龄群体的日本股东群体能否扩大成为课题。
东京证券交易所1月10日发布的2022年各投资部门交易动向显示，个人的净买入额增至2021年（2811亿日元）的4.2倍，达到泡沫经济崩溃后的1990年（净买入1.3727万亿日元）以来、32年来的高点。
在日本，个人投资者全年进行大规模净买入有2次，分别为泡沫破裂之后的1990年和2008年。当时处于股价暴跌、停止卖出的特殊局面。2021～2022年则是在日经平均指数徘徊在2万5000点以上高水平的背景下出现净买入，个人的投资行为出现明显变化。个人投资者转为净买入的背景是，中高龄投资者对产生浮亏的股票的低价割肉告一段落。
大和证券的权益营业部长小林雄太表示，“在始于2013年的安倍经济学行情中，很多个人投资者出售了泡沫破裂后被套牢的股票。目前或已告一段落”。个人投资者2013～2017年净卖出26万亿日元。 -
股市下跌结束华尔街自 2008 年以来最糟糕的一年，标准普尔 500 指数到 2022 年下跌近 20%
随着华尔街以惨淡的收场结束了自 2008 年以来最糟糕的一年，股市周五下跌，以悲鸣结束了残酷的 2022 年。
周五是股市痛苦的一年的最后一天交易日。所有三个主要平均指数都遭遇了自 2008 年以来最糟糕的一年，并结束了三年的连胜纪录。道指在 2022 年表现最好，下跌约 8.8%。标准普尔 500 指数下跌 19.4%，比历史高点低 20% 以上，而科技股重磅的纳斯达克指数下跌 33.1%。
2022 年最终市场统计数据
周五是 2022 年的最后一个交易日，也是季度、月份和年度的最后一个交易日。以下是主要市场平均指数在这些时间范围内的表现。2022 年最终市场统计数据 周五是 2022 年的最后一个交易日，也是季度、月份和年度的最后一个交易日。以下 […]
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超2亿户股东户均亏损5.5万元，291只股票财富蒸发超百亿，2022年股市创4年最熊
中国经济周刊2022-12-30 18:27
2022年初至12月30日，沪深300指数下跌21.9%，而2019年、2020年和2021年则分别上涨36%、上涨27%和下跌5%。深证综指和上证指数2022年的走势，同样是2019年以来最熊的一年。
自2022年初至12月29日（以下同），主板A股市场交易满一年的股票中，近7成股票价格下跌，约3成股票价格上涨。如果与沪深300指数对比，65%的股票价格跌幅超过沪深300指数，可理解为“跑输”沪深300指数，有35%的股票“跑赢”沪深300指数。
个股价格下跌情况较重。有1176只股票价格在2022年下跌超过20%，其中61只跌幅超过50%。而在2021年，跌幅超过20%和50%的股票只有342只和15只。持有股价下跌50%的股票的股民，在这只股票价格上涨1倍时，才能回本。
股价涨幅较大的股票在2022年是“稀有品种”。2022年，股价上涨超过50%、100%、200%和300%的股票数量分别是123只、29只、12只和1只；而2021年对应涨幅的股票数量分别是623只、313只、80只和23只。
截至2022年12月29日，主板A股市场交易满一年的股票总市值76.17万亿元，与年初相比减少11.28万亿元。记者根据中登公司的数据计算，2022年前11月，A股市场平均有2.05亿户投资者。粗略算下来，这2.05亿户股东2022年每户持有的股票市值平均蒸发5.5万元。
跌幅前10的股票中，前三名分别是ST紫晶(688086.SH)、ST泽达(688555.SH)和ST明诚(600136.SH)，分别跌89%、89%和74%。对股民杀伤力最大的是歌尔股份(002241.SZ)和韦尔股份(603501.SH)，两公司市值减少超千亿元，其股民财富相应蒸发了千亿元以上，远超其他股票。 -
在 FTX 崩溃后，加拿大养老基金对加密行业的风险敞口受到审查。虽然不禁止加拿大养老基金购买加密货币，但它们以规避风险的投资策略为养老金领取者带来稳定回报而闻名。
尽管 CPPI 避免了加密投资，但其一些同行今年已陷入该行业的混乱之中。管理着约 2,420 亿加元资产的安大略省教师养老基金 (OTPP)已注销其在 FTX 中价值 9,500 万加元的投资。OTPP 表示对 FTX 的投资感到“失望”。
今年早些时候，加拿大第二大养老基金 Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) 表示，它正在注销对破产的加密借贷公司 Celsius 的 1.5 亿加元投资。CDPQ 已在破产法庭对 Celsius 提起法律诉讼。
管理着 1210 亿加元的安大略省市政雇员退休系统（OMERS）在 2012 年至 2018 年期间通过其 OMERS Ventures 业务对加密相关业务进行了三笔分配，但在 2020 年退出了所有投资。 -
与动荡为伴：2023年投资者需要新的投资策略
面对更加动荡的宏观环境和市场，投资者需要新的投资策略，不断评估市场，动态调整投资组合。 -
美国货币监理署（OCC）周四发布了半年度风险展望报告，其中加密货币的风险引起了该机构的高度重视。该报告指出，大多数加密货币市场参与者似乎对今年发生的压力和意外毫无准备，导致数百万消费者遭受重大损失。
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在全球能源紧缩的情况下，加拿大魁北克省希望停止向加密矿工出售廉价电力。 上个月，国有公用事业公司魁北克水电公司要求省级监管机构重新分配 270 兆瓦的能源，相当于大约 97,000 户家庭消耗的能源，这些能源此前已预留给加密货币挖矿。
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FTX这样一家备受瞩目的大型公司在短短的时间内就破产，背后更深层的原因是什么？对于其他投资人来讲，这对大家未来的投资有什么警示和启示？
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加密货币风头已然不再，其野蛮生长的时代正在消逝；过去时段正或可因之而称为“宽容监管”阶段，实则即“灰色”合规空间而已。