全球资产配置

未来中产阶级如何进行全球资产配置
 

未来中产阶级如何进行全球资产配置  

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全球资产配置时代
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01/03/2019 1:33 下午  

未来中产阶级如何进行全球资产配置?

 

 

在全球经济一体化的今天,“不把鸡蛋放在一个篮子里”进行多元化资产配置的重要性愈发的凸显。在中国可供选择的理财渠道并不丰富,关注海外投资领域也成为不少人的选择。

 

国内经济增速放缓,带来的就是资本回报率的降低,如果想要守住财富,就需要合理配置一部分海外资产。海外投资不仅可以丰富自己的资产投资类别,还可以提高自己的资产安全性。

 

1全球资产配置的定义

 

全球资产配置是指,在投资组合中涵盖不同风险级别、不同收益水平、不同市场和不同流动性的投资标的。这些资产之间的相关性要尽可能得小,以此达到分散风险的目的。跨资产类别、跨市场(国家)、包含另类资产是全球配置的主要特征。

 

2海外资产配置的五大原因

 

1、单一币种投资风险大

 

内地95%的投资者,100%的资产都是人民币资产,其中超过70%的比例又是房地产资产,这种结构的资产配置在面对系统性风险时会束手无策,将资产进行多元化配置,才能够真正达到资产转移、分散和避险的目的。

 

2、国内优质资产荒情况加剧

 

全球化投资是分享处于不同发展阶段国家和地区增长机会的重要方式。成熟的全球金融市场,如美国、英国、欧洲、香港等,经过多年的洗礼,金融监管制度、安全性等。投资者保护制度都比较完善。

 

3、人民币贬值风险累积放大

 

中美货币政策继续分化,加剧了人民币贬值的预期,与美国强调要持续加息不同,中国央行正不断向市场传递利率下行信号。目前,在央行不干预情况下,人民币汇率仍然在快速下跌。

 

面对币值波动性,投资者有必要采取系统性防御,多元化配置风险,对冲人民币贬值风险。

 

4、高净值人群家庭全球投资比例偏低

 

发达国家家庭全球资产配置目前约为15%左右,中国家庭的全球资产配置目前仅为4%-5%左右。美国和日本全球组合投资占GDP比例为53%和85%,中国仅为2.4%。而聚焦到高净值人群来看,中国的高净值人群全球资产配置比例也并不高。数据显示,全球高净值人士在本国之外配置的资产平均比例为24%,而在中国,该比例仅为5%。

 

5、全球资产配置,对冲风险首选

 

从单一资产到全方位资产配置,通常在国际间实现“跨资产类别配置”,风险可降低46%。在过去的几年中,中国高净值人群的投资方式还是较为单一,一旦未来出现“黑天鹅”,单一的投资方式都会让投资者损失,因此,越来越多的中国投资者选择进行全球资产配置,对冲风险效果显著。

 

3如何有效的配置海外资产

 

1、海外不动产投资热度不减

 

据统计,房地产在中国高净值人群的海外投资标的中占到了43.4%,位居第一。在2017年,不动产更是愈发受到中国投资者的重视。

 

而就海外置业的原因来说,以分散风险为主要目的的投资因素成为高净值人群购置全球房产最为主要的原因。香港,美国、英国、加拿大、澳洲等发达地区成为高净值人士热衷的不动产投资地,所以说中国人喜欢买房是刻在骨子里的,因为安全,投资回报率不会像中国近10年翻多少翻,至少每年有百分之几——百分之十几的一个回报,稳步上升。

 

2、美元资产更为强势

 

2017年刚通过的特朗普税改,则是推动美元资产更具价值的另一重要因素。美元作为储备货币,具备国际支付功能,不仅币值相对于其他货币更为稳定,还在资产配置中承担着“抗凝血素”的作用,美元的流动性在全球是最强的。因此,2018年的美国不动产依旧具有稳定的投资价值,不仅依旧保值,大概率会因为美元的走势而升值。美元资产,特别是美国不动产预计在今年将更为强势。随着美元对某些经济体的供应缩减,美元自身的相对价值也将会上升。

 

但这个地方,我要提一个观点,目前全球有2个最大的堰塞湖:一个是中国的房产,另外一个是美国的股市。

 

所以说,配置美元资产这个事情需要谨慎出手,可以拿出20%的个人储蓄出来配置到美元资产上。不考虑特殊情况,普通人在国内想配置美元资产的方法主要有四个:美元现钞、美元存款/理财、美元黄金、QDII基金。

唯一需要担心的是,美国股市现在处于高位,不要指望短期内有多高收益。如果放到二三十年的长度看,美国经济还是非常好的,每月定投到这些个基金的三四百元完全可以作为养老金储备。

以上就是配置美元资产的四个方法。个人建议,重点考虑美元理财和QDII基金定投。银行账户里存个一两万美元的理财,以后再遇到汇率波动就容易安心了,哪怕收益率吃点亏也无所谓;投资“标普500”的QDII基金,把每月定投金额压低到三四百元,也是为自己配置了一份美元资产,留着当养老备用金非常合适。

 

3、投资移民

 

在过去一年里,更多的中产人士不再满足于国内的教育水准、生活环境和投资机会,并希望为子女的未来创造更广阔的选择空间。中产人士的海外投资,会更加谨慎,更加关注投资风险;他们希望通过投资取得海外身份,但不愿意为获得身份而承担投资损失的风险。

 

因此,在新的形势下,移民投资与资产配置相结合的趋势将愈发明显。以欧洲为例,如今只要拥有100万~200万元人民币的能力,就能获得海外身份,可谓中产家庭最倾向的移民选择。近年来,欧洲移民进入黄金期 ,在欧洲国家陆续出台的移民政策,其宽松的门槛、相对较低的申请条件、快速的审批速度以及较大的投资回报,使它具备一般移民计划所不具备的普遍适应性和独特的优势。正是由于众多的利好因素,才使得市场对它青睐有加。

 

随着希腊逐渐告别债务危机,经济不断趋好的同时也让旅游业随之扶摇直上。新数据显示,2018年上半年,雅典国际机场一共迎来了超过一千万的乘客,同比上涨11%。仅仅在今年的六月,雅典机场的客运量就同比增长了11.6%,国内和国际入境人数分别显着增加6.2%和14.4%。游客的持续到达给房产市场带来了更多的需求。尽管希腊酒店数量众多,但是更多的游客倾向于设施更好,更加方便,现代化的短租公寓。这也解释了为何当下房产市场上包租的现代化公寓项目如此受欢迎。

 

希腊买房移民风头一时无两,而且买房移民市场已经从过去的三足鼎立,转变成现在的一家独大。葡萄牙和西班牙两倍于希腊的价格让一些看重性价比的申请者望而却步,转而办理希腊买房移民。只需二十五万欧元,既可以拿到自由通行欧洲的资格,又可以享受医疗,教育和生活气候环境等各方面的福利,为什么不选择呢?

 

4特别关注CRS

 

CRS最主要的影响就是,通过信息交换合作机制,一国的税务当局得以全面掌握本国居民纳税人的海外金融账户信息,从而行使其征税权。以一个简单的例子来说,以前一个中国人如果直接在香港开户买卖股票,其实其所得是要回中国来交税的,但是税务机关此前没有路径可以取得这样一类交易的信息,也就无法征管,CRS之后,这个就成为一个自然的征管基础了。

 

1、主要影响人群:在海外拥有金融资产的纳税居民。在中国,CRS涉及两类纳税居民:一是具有海外金融账户的中国纳税军民,二是金融资产在中国境内的非中国纳税居民。

 

2、并不是所有海外资产都在CRS报送范围内,CRS的核心是海外金融资产,这里面不包括以个人名义投资海外的房产、收藏品、公司股权、贵金属等保值产品。但通过海外房产赚取的租金作为金融资产是需要被报送的。

 

3、难道CRS开启后就不能进行海外资产配置了吗?CRS初衷是为了打击全球的避税现象,但只要是合法合规的境外投资,CRS并非“凶神恶煞”。通过CRS参与“配对”的国家相互交换税务信息,投资者在进行海外资产配置的同时,也应履行相应的纳税义务。

 

5给全球资产配置人群的建议

 

在进行海外资产配置时,合理调整好金融资产和非金融资产占比结构,可以适当减少金融资产的占比,增加非金融资产的占比,这也是一种智慧的避税方式。


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